Tunisian American Entreprise Fund TAEF

Afin de soutenir le peuple tunisien après la révolution Tunisienne, le gouvernement américain a lancé en Mai 2011, le Tunisian American Enterprise Fund (TAEF). Le fond a commencé ses opérations en juillet 2013.

L’objectif de TAEF est d’élargir les possibilités économiques de l’emploi dans tout le pays, catalyser les investissements et promouvoir une croissance économique soutenue.

Notre vision

Le TAEF est une initiative qui se donne pour objectif de :

• Soutenir le peuple tunisien dans sa transition économique post-révolution.
• Développer les opportunités économiques et d’emplois à travers tout le pays.
• Catalyser les investissements et contribuer à une croissance économique inclusive et globale.
• Soutenir les PME dans leur objectif de croissance pérenne, tout en renforçant leurs perspectives et potentiels de développement.

Nos Objectifs

• Retour positif sur investissements.
• Création d’emplois stables.
• Inclusion des régions intérieures dans la politique d’investissement.
• Promouvoir et encourager les investissements conduits par les femmes et les jeunes.

Nos valeurs

TAEF applique les meilleures pratiques en matière de transparence et de gouvernance pour nous et pour nos sociétés du portefeuille. Nous sommes responsables auprès du:

• Gouvernement des États-Unis pour l’utilisation prudente et réfléchie du fonds
• Nos partenaires tunisiens
• Le peuple tunisien

TAEF s’est engagé à rassembler les meilleurs partenaires aux États-Unis et en Tunisie dans le cadre d’une collaboration dynamique. Notre objectif est de bâtir des relations durables fondées sur la confiance et le respect. Nous nous engageons auprès des employés, des entrepreneurs et des sociétés du portefeuille pour les aider à atteindre leurs objectifs de croissance.

Dans le cadre de l’exercice de son activité, TAEF s’engage à agir avec intégrité selon les normes les plus élevées de comportement éthique, et conformément à la gouvernance d’entreprise en respectant les lois et règlements en vigueur.

Source de Financement:

• USAID est actuellement l’unique source de financement du TAEF et l’organe de supervision de ses activités.

Montant de Financement:

• Le montant alloué aux activités du TAEF s’élève à $ 80 million à Décembre 2016.

Terme de Financement:

• Le fond a une période d’investissement de 10 ans qui commence à courir à partir de la date d’allocation de la dernière tranche de $20 million (prévue pour fin 2017) et qui portera le montant total alloué au TAEF à $100 million.
• Il est donc attendu que le TAEF investira sur toute la période allant à 2027 et procédera ensuite aux sorties et aux désinvestissements qui liquideront le fond.

Une approche d investissement unique

Innovante, inclusive et multidimensionnelle, la stratégie d’investissement cible :

• Les institutions de microfinance finançant les microentreprises
• Les PME familiales en phase de développement
• Les startups en phase de démarrage et à fort potentiel de croissance
• Les sociétés de grande taille opérant dans les secteurs socialement impactant
• TAEF finance les entreprises à différents stades de leur cycle de vie : démarrage, early stage, croissance et maturité.
• TAEF poursuit un objectif de retour sur investissements tout en focalisant sur l’impact social de ses financements sur les régions intérieures, les femmes et les jeunes.
• TAEF adapte à chaque investissement l’outil de financement approprié et combine dette, capital et mezzanine.

Stratégie de financement:

1/ Les institutions de Microfinance

Afin de soutenir le plus bas segment de la PME et soutenir les microentreprises, TAEF a défini une stratégie spécifique de refinancement des institutions de microfinance (IMF) érigées en sociétés anonymes et supervisées par l’Autorité du Contrôle de la Microfinance.

Le premier investissement de TAEF a consisté en un engagement en dettes de $2.5 millions auprès de Taysir Microfinance dont $ 1 million a été déboursé intégralement.

La politique de soutien des IMF conduite par TAEF se donne pour objectif d’étendre son portefeuille dans la microfinance. Des discussions sont en cours et qui engageraient le TAEF à hauteur de plus de $15 millions sur les prochaines années.

2/PME en développement

Cette plateforme d’investissement du TAEF ( le Tunisian American SME Fund, TASME) investit directement dans la PME familiale à taille moyenne en phase développement mais intervient sous une forme de financement mezzanine adaptée aux besoins spécifiques de cette niche d‘entreprises. Pour plus d’informations sur les investissements de TASME, veuillez cliquer sur ce lien.

3/Startups à fort potentiel de croissance

Le TAEF a mis en place, en partenariat avec Flat6Labs, la BIAT et Meninx Holding, une plateforme d’investissement dédiée aux startups à fort potentiel de croissance et qui opèrent essentiellement dans le domaine de l’innovation, le savoir et la technologie.

Cette plateforme met en œuvre des outils d’investissement spécifiques aux startups (amorçage et capital risque) combinés à des mécanismes d’accélération permettant aux startups d’amorcer rapidement la phase de mise sur le marché et de croissance.  Pour plus d informations sur Flat6Labs Tunis, veuillez cliquer sur ce lien.

4/Sociétés de grande taille:

• Tuninvest Croissance/Fonds d investissement:

TAEF a trouvé un partenaire exceptionnel, Africinvest, une société de private equity qui investit en Afrique. Leur fond d investissement spécifiquement tunisien Tuninvest Croissance cible les moyennes et plus importantes entreprises. Nous avons 15.5% des parts dans ce fond pour diversifier et pour augmenter l impact sur cette gamme de ces PME.

• Nouvelles initiatives:

En 2017, TAEF a décidé d investir dans un nouveau fond de private equity: « Entrepreneur in Residence / Search fund”pour des nouvelles oportunités d investissement. Pour plus d informations, cliquez sur le lien suivant:

• PME dans des secteurs socialement impactant:

TAEF investit dans la PME tunisienne à taille plus importante se positionnant vers le haut du segment de la PME et opérant dans des secteurs impactant socialement (santé, éducation, énergie et environnement, agri business) via des mécanismes plus traditionnels de capital risque (capital, convertibles) et des tickets d’investissement allant jusqu’à $5 millions.